Конвертируемая валюта

С начала 1990-х годов в наш ежедневный лексикон прочно вошло словосочетание «конвертируемая валюта». Часто наряду с ним применяется термин «твердая валюта». Это означает, что ее обменный курс, а также покупательская способность не снижаются в течение длительного времени и нет ограничений для совершения валютных операций.

Что такое конвертируемая валюта

Такую валюту резиденты и нерезиденты могут продавать, а также покупать без ограничений. Центральный банк страны гарантирует полную свободу ее обмена. Свойство валют обмениваться друг на друга называется конвертируемостью.

Для того чтобы валюта была свободно конвертируемой, необходимо не только ее свободное обращение. Нужно чтобы за такой валютой стояла мощная экономика.

Кроме того, в стране должны быть:

  • низкий показатель годовой инфляции;
  • политическая стабильность;
  • предсказуемая и последовательная кредитно-денежная политика;
  • достаточное количество золотовалютных ресурсов;
  • стабильность валютного курса.

При соблюдении этих условий ту или иную страну будут считать как равноправного партнера в денежно-кредитных отношениях и, таким образом, рассматривать ее валюту как свободно конвертируемую.

Существующая система валютных отношений в мире ведет свои корни еще к послевоенному периоду. Уже тогда США, а также некоторые другие страны, признали конвертируемость своих денег свободной. При этом они могли свободно менять деньги на золото.

Конвертация валюты в золото означает, что в одной денежной единице имеется фиксированное количество желтого металла. До первой мировой войны валюту можно было свободно поменять на слитки, а начиная с 1929 года бумажные деньги уже не имели такой возможности. Это право формально осталось за долларом США и сохранялось до 1971 года, пока не развалилась Бреттон-Вудская система.

В 1985 году возникло понятие конвертируемости валюты: страны – участники Международного валютного фонда приняли на себя обязательства вводить те или иные денежные ограничения. По рекомендации МВФ, свободно конвертируемая валюта обязана свободно обращаться на международном рынке, а также широко использоваться в денежных расчетах.

По теме:  Рынок форекс или все-таки кухня?

Исторически первыми такими валютами были:

  • Французский франк.
  • Марка ФРГ (марка ГДР, в отличие от нее, признавалась неконвертируемой).
  • Американский доллар.
  • Японская иена.
  • Британский фунт.

Сейчас к этому разряду относится 17 валют. Среди них указанные денежные единицы (за исключением марки и франка), а также евро, швейцарский франк, норвежская и шведская кроны и другие. Каждый из этих денежных знаков имеет свое место в международных финансовых расчетах и принимает участиет в торгах на биржах.

Свободно конвертируемые высоколиквидные валюты:

  • USD — доллары США;
  • EUR — евро;
  • JPY — японская йена;
  • GBP — британские фунты;
  • CHF — швейцарские франки.

Свободно конвертируемые среднеликвидные валюты:

  • CAD — канадские доллары;
  • AUD — австралийские доллары;
  • HKD — гонконгские доллары;
  • KRW — южнокорейская вона;
  • SEK — шведские кроны;
  • DKK — датские кроны;
  • NOK — норвежская крона;
  • SGD — сингапурские доллары;
  • NZD — новозеландский доллар;
  • ZAR — южноафриканский ранд;
  • IL — израильский новый шекель;
  • MXN — мексиканский песо.

Зачем стране нужна конвертируемая валюта

В первую очередь, возможность свободной конвертации валюты способствует интенсивному развитию международной торговли. Главное преимущество таких денежных знаков – это то, что резиденты страны-эмитента валюты могут использовать ее для международных расчетов. При этом не тратятся дополнительные деньги на проведение транзакций.

Кроме того, причисление валюты страны к свободно конвертируемой дает ей возможность расплачиваться с внешнеэкономическими партнерами без предварительного обмена. Государство может беспрепятственно покупать иностранные товары и так же свободно экспортировать свои товары или услуги в любую страну мира. То есть свободно конвертируемая валюта помогает продвигать товары на международном рынке, что укрепляет позиции страны во внешнеэкономической торговле.

По теме:  Валютные операции

В свою очередь, конвертируемость валюты осложняет финансовое управление в государстве. Приток большого количества валюты в экономику страны делает ее эквивалентом внутренних денег, что приводит к утере контроля над инфляцией. Чтобы справиться с большой денежной массой, страна использует кредитование других государств под низкий процент, таким образом избавляясь от избытка денег в обращении.

По свойству конвертируемости все валюты условно составляют группу из трех видов:

  • Полная конвертируемость – это отсутствие любых ограничений для отечественных либо заграничных юридических и физических лиц для операций с валютой. Они могут использовать ее для любых видов международных операций. Ее можно в неограниченных объемах разменивать на национальную валюту или же деньги других стран.
  • Частичная конвертируемость значит, что отсутствие ограничений распространяется только на некоторые операции. С помощью такой валюты можно проводить лишь отдельные сделки. Ограничения же связаны с неустойчивой экономической ситуацией в стране, низким доверием к валюте, в частности со стороны иностранцев. В таких странах денежно-кредитной системы несовершенно.
  • Валюта признается неконвертируемой, если страна, эмитирующая ее, ограничивает или вовсе запрещает ее обмен на иностранные деньги. Такие государства имеют денежную монополию, которая означает, что все операции с валютой могут осуществляться только в банках, имеющих на то разрешение. Валютный курс при этом устанавливается государством.

Режим обратимости валют в стране может меняться для нерезидентов и резидентов. Если конверсия валют доступна только нерезидентам, то ее называют внешней обратимостью, а если доступ разрешен только для резидентов, то — внутренняя. Более широкое распространение имеет внешняя обратимость, потому что она не требует наличия дополнительных резервов.

По теме:  Валютные кризисы

Различают конверсию валют по операциям по движениям капиталов и кредитов и текущим операциям. Первый вид обратимости распространяется только на текущие операции, которые совершаются повседневно во внешнеэкономической деятельности.

Как достигается конвертируемость

Золотовалютные запасы состоят из иностранной валюты, СПЗ, монетарного золота и позиции страны в Международном валютном фонде. Изначально все резервы создавались только в золоте. Но, согласно конференции в Бреттон-Вудсе, Соединенные штаты Америки создали условия для поддержки своей валюты за счет того, что обязались обеспечивать конвертацию доллара в золото и обратно. Таким образом, доллар приобрел статус мировой валюты.

В 1971 году Бреттон-Вудская система рухнула. Соединенные Штаты Америки перестали конвертировать доллары в золото – доллар теперь приобрел звание главной резервной валюты. Поэтому большая часть центральных банков хранит в ней свои запасы.

Структура золотовалютных резервов может изменяться. Динамика такого изменения показывает, что в наибольшей мере укрепили валюты Великобритания (фунт стерлингов) и США (доллар). С введением в оборот евро ведущие европейские страны сумели противостоять такому укреплению и сумели существенно нарастить свои ресурсы.

По состоянию на 2014 год, более 60 процентов золотовалютных резервов в мире хранится в долларах США, свыше 20 процентов – в евро. На долю японской иены и фунта стерлингов приходилось по четыре процента сбережений.

Переход валюты в разряд свободно конвертируемой – это довольно длительный и сложный процесс. Самостоятельно ни одна страна не может решить вопрос о ее конвертируемости – для этого необходимы усилия как минимум двух стран.

Исходной предпосылкой для достижения конвертируемости валюты является достижение страной платежного баланса. Это означает, что количество валюты, затрачиваемой на импорт, не превышает количество денег, приходящих в страну от экспорта. Кроме того, необходимо согласие внешнеэкономического партнера принимать в денежных расчетах определенную валюту. А он будет ее принимать только при условии, что она является долгое время стабильной и ее покупательская способность не уменьшается.

По теме:  Конкурентный потенциал единой европейской валюты

Страна, претендующая на то, чтобы ее валюта была свободно конвертируемой, должна также добиться, чтобы цены на все товары или услуги устанавливались только рыночным путем. При этом инфляция должна сохраняться на невысоком уровне. Кроме того, в такой стране не должно быть всеобщих дотаций на товары или услуги и должна достигаться эластичность цен в зависимости от спроса и предложения.

Существуют признаки близости национальной валюты для ее признания как свободно конвертируемой:

  • положение валютного курса. Сюда включаются соотношение официального и неофициальных курсов, а также соотношение равновесного и рыночного курса;
  • уровень макроэкономической открытости экономики. Он включает в себя отношения показателей экспорта и импорта к национальному доходу, уровень внешнего долга, количество валютных резервов и соотношение их к импорту, а также внешнеэкономическое сальдо и его отношение к национальному доходу;
  • уровень либерализации внешнеэкономических операций в стране. Он измеряется: свободой экспорта и импорта, долей госсектора, уровнем обращения в стране других валют, процент сектора экономики с регулируемыми и управляемыми ценами, уровнем бюджетных дотаций;
  • уровень макроэкономической стабильности.

Механизм конвертации валют

В основе конвертации для свободно конвертируемых валют находится валютный паритет. Это означает, что корреляция двух валют устанавливается по паритету покупательской способности. Эта величина рассчитывается для определеннй подборки товаров и услуг, при этом на одну и ту же сумму, но пересчитанную по текущему курсу обмена, можно закупить одинаковое количество товаров.

Однако на практике обменные курсы практически никогда не совпадают с их паритетом. Этому способствует соотношение спроса и предложения, а также платежный баланс. При активном балансе курс национальных денег повышается, и наоборот. А в большинстве стран вместе с официальным курсом существует и свободный.

По теме:  Конверсионные операции банков

Процесс фиксирования курса национальной валюты в денежных единицах иной страны называется котировкой. Прямая котировка – это стоимость иностранной валюты на рынке. Обратная котировка – это количество единиц валюты, подлежащей котировке, которая приходится на одну единицу измеряемой валюты.

Курс также можно определить через третью валюту – тогда он будет называться кросс-курсом. В понятии валютного обращения есть курс продажи и покупки, они всегда различаются, образуя спред. В условиях частичной конвертации или замкнутости валюты эти процессы ограничены.

Таким образом, конвертируемая валюта – это такая денежная единица, что может свободно обмениваться на другие денежные единицы. А конвертируемость – это важнейший показатель открытости экономики и прозрачности экономических операций.

Самым простым и распространенным примером конвертации валюты является ее обмен в специально оборудованных пунктах – обменниках. Но они организованы не во всех населенных пунктах, или в них нельзя поменять любую валюту. Современные технологии решили эту проблему путем создания электронных систем. Они функционируют в качестве пластиковых карт и электронных денег.

Преимуществами их являются низкая комиссия и мгновенный обмен денежных знаков. Электронные деньги являются простым способом конвертации валют. Обмен в онлайн-обменниках происходит быстро и в автоматическом режиме, но после обмена деньги все равно нужно выводить на банковскую карту.

Пластиковые банковские карты являются простым решением при необходимости наличия крупной суммы денег. Благодаря таким картам человек может снять свои деньги в банкомате другой страны в необходимой ему валюте. Конвертация происходит между счетами владельца карты и выпустившим ее банком в автоматическом режиме и по курсу этого банка.

Котировка валюты Чтобы удовлетворить экономические потребности государства, не обойтись без привязки его национальной единицы к финансовой системе стран-партнеров. Подобная синхронизация, защищенная на законодательном уровне, образует динамическую цену, которую принято называть валютным курсом. То есть, смысл слова котировка – это определение валютных курсов национальной или иноземной валюты. Валютная котировка - это определение курса денежной национальной единицы относительно иностранной валюты. К примеру, рассматривая торговые отношения между USD - долларом США и EUR - Евро, и для определения стоимости этих валют нужно стоимость одной валюты выразить в единицах денег другой: доллары США в Евро или наоборот. Курсы иностранных валют определяются и устанавливаются крупнейшими коммерческими и национальными государственными банками в соответствии законодательными нормами и действующей практикой. Виды котировок, валютные пары Иначе говоря, котировки валют являются ценами, которые позволяют купит...
Валютный союз Валютный союз представляет собой формальное договорное соглашение между несколькими государствами о взаимозаменяемости валют по операциям на внутреннем рынке, о создании наднациональных или межнациональных эмиссионных центров (например, зона восточно-карибского доллара, еврозона и другие), о предоставлении возможности официально, то есть исходя из согласия страны-эмитента, использования валюты чужой страны в своем денежном обращении. Специалисты отмечают, что не стоит считать валютными союзами случаи законодательно разрешения применения иностранных денежных средств для осуществления ограниченного круга операций кредитными организациями. Виды валютных союзов Ларс Джоунанг и Майкл Бордо считают, что в мире существуют следующие виды валютных союзов: Международные – предусматривают сотрудничество в области денежной и кредитной деятельности между несколькими иностранными независимыми государствами, которые сами свободно и совместно фиксируют курсы обмена своих валют. Такое объедин...
Валютные операции Валютные операции – это какие-либо действия, которые человек совершает с валютой. Обратите внимание, что к валютным операциям часто относят сделки, которые не содержат в себе отношения к другим товарам и затрагивают только сами деньги. Например, покупка автомобиля – это финансовая операция, но валютной ее назвать нельзя, потому что в результате совершения этой операции был приобретен товар: автомобиль. А вот покупку доллара по сниженному курсу и последующую продажу по более высокому вполне возможно отнести к валютной операции. Мы рассмотрим основные виды валютных операций, известных на сегодняшний день, а также проклассифицируем валютный рынок – платформу, на которой совершаются валютные операции самых разнообразных типов. Начнем с обзора самих операций. Конкретизируем: валютные операции предполагают покупку, продажу или держание на определенном сроке валютного капитала, который может быть представлен валютами как одного, так и нескольких государств. Терминология валютных операц...
Валютный рынок Беларуси: проблемы и перспективы его регулирования Валютный рынок — это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу. Кроме того, валютный рынок выполняет следующие функции: Своевременное осуществление международных расчетов. Регулирование валютных курсов. Диверсификация валютных резервов. Страхование валютных рисков. Получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют . Валютный рынок в Беларуси нельзя назвать развитым сравнительно с мировым, однако он достаточно эффективно выполняет некоторые функции внутреннего валютного рынка и имеет структурированную систему во многом аналогичную другим системам валютных рынков. Несмотря на то, что классификация участников валютного рынка обширна, максимальный вес в операциях с валютой принадлежит крупным транснациональным банкам, которые широко применяют современные телекоммуникации. Именно поэтому валютные рынки называют системой электро...
Рынок форекс или все-таки кухня? UT ОФИТ - Основы финансов, инвестиций и трейдинга. На видео профессиональный трейдер расскажет об основах финансовой грамотности на понятном языке. Сезон 1 Серия 1 Рынок форекс. Как работает форекс брокер и сколько можно заработать на курсе валют?
✪Конспект экономиста Твоя⚡Экономика