Номинальный курс валюты

Номинальный курс валюты — показатель относительной стоимости денежных единиц двух стран, или же выражение денег одной страны в валюте другой. По сути, номинальный курс валюты показывает, сколько денег одной страны необходимо потратить для покупки валюты другого государства. Рост номинального курса говорит о том, что деньги, применяемые в той или иной стране, дорожают касательно других видов валют. Если же денежная единица, наоборот, дешевеет, то и курс падает.

Номинальный курс валюты: сущность, расчет

Номинальный валютный курс отображает реальное отношение между деньгами (валютами) разных стран. Установка курса для внутренней валюты, выражаемой в иностранных деньгах, носит название котировка. При этом курс может определяться в виде прямой котировки (единица — иностранная денежная единица) и косвенной (обратной) котировки (единица — национальная валюта). Так, в первом случае указание курса производится следующим образом — за 1 доллар США — 63 рубля, а во втором — за 1 рубль — 0.015 долларов. На практике косвенная котировка применяется в Британии (по отношению к фунту) и в США.

Реальный валютный курс — отношение, в котором продукцию (товары) одного государства можно продать в обмен на продукцию (товары) другого государства. Таким образом, реальный курс валюты отображает отношение цен на изделия за границей и внутри страны при условии выражения их в одной валюте. Вычисляется реальный курс по следующему выражению:

По теме:  Эффективный валютный курс

где е — номинальный валютный курс;
Pt — цена товаров, пригодных для международного обмена (в иностранной валюте);
Pn — цена товаров, не являющихся объектами международной торговли (в национальной валюте)

Назначение номинального валютного курса:

  • во-первых, с его помощью можно производить обмен деньгами на международном уровне в процессе торговли услугами и товарами, а также при движении кредитов и капиталов;
  • во-вторых, есть возможность переоценки счетов в банках и фирмах в иностранных денежных единицах;
  • в-третьих, курс валюты позволяет сравнить национальный и мировой валютный рынок, стоимости товаров в различных странах и в разной валюте.

Влияние курсов валют всегда исследуется для экономики отдельно взятой страны (хозяйства). При этом анализируется, как правило, две денежные единицы — внутренняя валюта страны и иностранные деньги. Сам курс валюты — тот объем зарубежных денег, который можно приобрести (реализовать) за единицу внутренней валюты на конкретный момент времени.

Расчет номинального (обменного) курса валюты производится по формуле:

Согласно расчету номинальный курс внутренней единицы денег в отношении к другой иностранной валюте вычисляется как объем единицы соответствующих денег из расчета за один рубль.

Номинальный курс валюты: принципы формирования и регулирования

В условиях рынка номинальный курс изменчив. К основным факторам, оказывающим действие на величину, можно отнести:

1. Изменение вкусовых предпочтений со стороны покупателей. Если потребитель больше предпочитает зарубежный товар, то спрос на зарубежные деньги растет. Как следствие, курсовая цена иностранной валюты растет, а внутренней (национальной), наоборот, снижается. Важно понимать, что номинальный курс валюты разных стран — это как «сообщающиеся сосуды». Если с одной стороны курсовая цена уменьшается, то с другой стороны неизменно растет.

По теме:  Валютный курс и классификация его видов

2. Особая «протекционистская» политика в стране. В такой ситуации применяется ряд мер в отношении импортной продукции. Как следствие, снижается спрос на иностранную валюту, а ее курсовая цена, снижается. С другой стороны, эти меры приводят к падению объемов международных торгов, что приводит к ряду проблем на межгосударственном уровне. Так что частое применение данной политики может стать причиной негативных последствий.

3. Внесение изменений в объем национального дохода и дохода покупателей. С ростом прибыли повышается и потребление товаров внутреннего и зарубежного производства. Итог — растет спрос на зарубежную валюту. На валютных рынках это приводит к скачку зарубежных денег и падению курса внутренней валюты страны. Таким образом, все факторы, влияющие на объем национального дохода, неизбежно приводят к изменению курсов в ту или иную сторону.

4. Инфляция. Здесь зависимость однозначная — чем сильнее инфляция, тем больше тенденция к снижению курса внутренней валюты. Если рост цен внутри одной стороны происходит быстрее, чем в другой, то при неизменном курсе импортные товары подешевеют. Данная особенность приведет к повышенному спросу на продукцию и к покрытию (обеспечению) собственной валюты. С другой стороны, в период инфляции люди все больше стараются сохранить свои сбережения. Для этого они активно скупают зарубежную валюту. На фоне повышения спроса на «твердые» валюты курс последних будет расти.

По теме:  Валютная интервенция

5. Размер реальных ставок процентов. К росту курса внутренней валюты приводят все факторы, которые повышают (снижают) объемы иностранного капитала. Здесь можно вывести еще одну зависимость, а именно величины инвестиций от размера номинальной процентной ставки. Чем она больше, тем привлекательнее государство для инвестиций. В итоге повышается предложение зарубежных денег, а курс внутренней валюты растет.

Корректировка процентных ставок неоднозначно влияет на курсовую цену. С одной стороны, их рост приводит к изменениям уровня спроса на внутренние деньги, ведь кредит становится дорогим удовольствием. Производители, которые оформляют заем, вынуждены ставить завышенную цену на товар. Итог — обесценивание национальных денег и рост цен на товары. С другой стороны, повышение ставок процентов выгодно для иностранных инвесторов. Объем средств, поступающих в страну, растет, как и спрос на валюту внутри страны. Таким образом, измерение процентных ставок может неоднозначно сказаться на движении курсовой цены.

6. Торговый баланс. Если в стране преобладает активный платежный баланс, то курсовая цена внутренней валюты растет. В свою очередь, пассивный баланс приводит к резкому снижению курсовой цены, ведь внутренние должники скупают иностранные деньги для покрытия собственных обязательств.

Вообще, изменения в платежном балансе могут по-разному влиять на валютный курс. К примеру, если в ВНП преобладает экспорт в другие страны, то курс национальной валюты будет более гибким. Немаловажным фактором является и экономическая политика внутри страны, а именно изменение пошлин, импорта, процентных ставок, экспортных субсидий, торговых квот и так далее. Если платежный баланс меняется в положительную сторону, то увеличивается и валютный спрос.

По теме:  Курс валюты

7. Ожидания рынка. Хозяйственные субъекты, как правило, имеют собственное мнение в отношении развития рынка, политики государства, макроэкономических изменений и будущих движений курсов. Обобщение и анализ информации позволяет сделать выводы в отношении дальнейших действий валюты. Как следствие, инвестиции совершаются в те денежные единицы, которые по предположениям будут расти. Что касается международного рынка, то здесь выгоднее брать взаймы в той валюте, в которой курс может снизиться.

8. Регулирование в сфере экономики на государственном уровне. Здесь можно выделить применение таких инструментов, как валютные резервы, осуществление валютного контроля, изменения в денежно-кредитной политике и так далее. Путем манипуляции валютными резервами можно повысить предложение иностранной валюты, и поддержать уровень валютного курса. Минус лишь в том, что объемы резервов в стране ограничены и поддерживать курс таким способом можно лишь недолго.

Еще один метод регулирования — контроль валютного курса. Чтобы увеличить предложение валюты, государство может вводить 100% реализацию всех зарубежных денег, поступающих от экспортеров. С другой стороны, для снижения спроса могут быть введены ограничения для пользователей валюты.

По теме:  Реальный валютный курс

9. Спекуляции с иностранными деньгами, наличие доверия (или его отсутствия) также влияют на курсовую цену. Если длительное время уровень спроса превышает уровень предложения, то искусственное удерживание курса путем государственного регулирования невозможно. В такой ситуации многие переходят к более эффективному — «свободному» («плавающему») курсу, когда стоимость валюты определяет сам рынок. В такой ситуации спекулянты могут пойти на опережение и начать сбрасывать внутренние деньги, «собирая» иностранную валюту.

Не менее важный аспект — регулирование номинального курса валюты. Оно может быть двух видов:

  • рыночное, когда курсовую цену определяют законы рынка, уровень предложения и спроса, законы стоимости и так далее. В этом случае курс валют формируется с учетом потребностей экономики страны, движения капиталов, кредитов, услуги, товаров и так далее. По изменению курса можно судить об уровне предложения или спроса на те или иные деньги;
  • государственное регулирование ставит задачей остановку негативного процесса падения внутренней валюты путем корректировки валютных отношений. Задача — добиться равновесного баланса, экономического роста, уменьшения инфляции и безработицы.

Главные меры государственного воздействия — дисконтная политика, валютные интервенции, а также ряд протекционных мер. Из всех этим методов наиболее популярный — валютные интервенции, а именно выход ЦБ на рынок валют и проведение на нем операций (покупки и продажи). Чтобы повысить курс внутренней валюты иностранные деньги продаются, а национальные скупаются, и наоборот.

Валютная интервенция Валютная интервенция представляет собой целенаправленное воздействие ЦБ на валютный курс, осуществляемое с помощью покупки или продажи крупных партий зарубежной валюты. Здесь стоит углубиться в теорию: ЦБ разных государств накапливают у себя валютные резервы – национальные валюты заметных игроков рынка, которые обладают высокой ликвидностью (следовательно, проблем с их продажей возникнуть не может). При возникновении необходимости поддержать национальную валюту ЦБ совершает крупную продажу зарубежной (например, долларов). Стоимость национальной валюты резко подрастает относительно той, которая была продана. Вот пример отражения на графике интервенции (Япония, 2011 год): Эксперты сравнивают валютную интервенцию с «искусственным дыханием» для национальной экономики. К этому методу прибегают только в последнюю очередь, когда остальные уже доказали свою неэффективность. Виды валютных интервенций Существует несколько классификаций интервенции. Наиболее распространенной является следу...
Курс валюты Валютным курсом принято называть стоимость денежной единицы государства, которая выражается в денежной единице другого государства. Конвертируемость валюты – её свободный обмен на другие денежные единицы, а также услуги и товары. Без валют невозможно представить современную экономическую деятельность. Свободно конвертируемой валютой называют валюту, применимую при любых операциях расчёта. В государстве такой валюты отсутствуют какие-либо ограничения валютных сделок. Если в стране существуют какие-либо ограничения на операции с валютой, то такую денежную единицу называют неконвертируемой. В случае, когда на некоторые обменные операции действуют лишь особенные ограничения, то валюта признаётся частично конвертируемой. Свобода конвертации валют опирается на стабильность экономического положения государства и абсолютное доверие к национальной валюте. Главным признаком свободно конвертируемой валюты является установка денежного курса в ходе открытых торгов на валютной бирже, когда гос...
Фиксированный валютный курс Фиксируемый валютный курс — это тип обменного курса, когда происходит поддержание стоимости национальной валюты в определенных пределах стоимости по отношению к американскому доллару. В таком случае курс определяется на валютном рынке, вот ЦБ занимается поддержанием на данном рынке равновесия. Достигается это путем регулирования спроса и предложения. Для фиксации валютного курса необходимо соблюдать согласование по золотому паритету или можно также по международному договору. Если происходит согласование по первому принципу, то валютный курс устанавливают в соответствии с пропорциями золотого содержания в стране. Правительства стран регулярно устанавливают официальные обменные курсы, которые затем публикуются в специальных бюллетенях. Если взять Россию, то увидим, что здесь Центральный Банк РФ устанавливает официальный курс рубля, который используется для расчета доходов и расходов государственного бюджета, а также для всех денежных операций страны....
Исторический валютный курс Исторический валютный курс – фиксируемое состояние валютного курса в момент обязательства или приобретения актива. Исторический валютный курс позволяет сторонам фиксировать и регулировать финансовую сторону сделки, заключив предварительный договор. Таким образом, стороны сделки оберегают себя от изменений курса валют, закрепляя его на определенной исторической отметке. Роль исторического валютного курса в мире финансов Исторический валютный курс играет огромную роль на быстротечном рынке активов, позволяя быстро фиксировать сделки и обязательства, с гарантированными котировками валют. Этот процесс позволяет стабилизировать рынок, совершать сделки по предварительному соглашению, и развивать сделку с уже зафиксированными историческими котировками валют. При отсутствии исторического валютного курса, финансовая сторона сделок колебалась бы в течение всего процесса ее полного осуществления. Так как современный валютный рынок отличается регулярными значительными колебаниями котировок валют...
Биржевой валютный курс Биржевой валютный курс – это цена, по которой в данный момент совершается купля и продажа валюты на бирже. Купить дешевле - продать дороже, биржа такого не позволяет. Курс постоянно меняется, однако, отойти от него при финансовых операциях невозможно. Место, в котором проходят торги, связанные с покупкой и продажей, называется валютной биржей. Именно здесь физические и юридические лица стараются продать либо приобрести определенную валюту по самому выгодному для них курсу. Главная задача любой биржи – невысокая прибыль, а мобилизация валютных ресурсов, которые временно находятся в свободном доступе, их перераспределение, установка правильного курса всех валют, основываясь на законной торговле. Биржи созданы для того, чтобы определить истинный биржевой валютный курс. От чего зависит биржевой валютный курс? Биржевой валютный курс зависит от ряда факторов: количество инфляций и их прогнозов; курс зависит от покупательной способности; от показателей в стране ВВП, НД, ВНП и ...
✪Конспект экономиста Твоя⚡Экономика