Лизинг. Факторинг. Форфейтинг

Кроме традиционных активных операций, таких, как кредитование юридических и физических лиц, прямое и портфельное инвестирование, кассовые и расчетные операции, коммерческие банки стали проводить посреднические операции. Интерес к таким операциям со стороны банков и клиентов вызван следующими причинами:

  • данные операции строятся на основе уже предлагаемых ранее услуг, в результате чего процедура предоставления посреднических услуг к моменту их появления в банковской практике уже отработана
  • в некоторых ситуациях посреднические услуги удовлетворяют потребности клиентов банка более полно, чем традиционные операции; по мере развития посреднических услуг расширяется круг банковской клиентуры
  • как правило, посреднические услуги включают в себя несколько видов традиционных услуг, что способствует универсальности коммерческого банка и диверсификации банковских рисков
  • в связи с комплексным характером посреднических услуг расширяются возможности формирования доходности банковской деятельности в целом

К числу посреднических услуг обычно относят лизинг, факторинг, трастовые операции и агентские услуги для клиентов.

Лизинг

Интерес коммерческих банков к лизинговым операциям объясняется следующими обстоятельствами:

  • конкуренция на рынке традиционных услуг толкает банки к поиску новых выгодных вложений средств
  • лизинг имеет реальное материальное обеспечение в виде движимого имущества, находящегося в собственности лизингодателя, поэтому реализация имущественных прав существенно упрощается по сравнению с залогом
  • лизинговые операции имеют более высокий уровень рентабельности по сравнению с долгосрочным кредитованием
  • развивая лизинг, банки имеют возможность расширить круг надежных клиентов и повысить качество их обслуживания
  • учитывая долгосрочный характер лизинговых операций, банк получает стабильный доход в течение длительного времени

Однако важно учитывать, что лизинг является банковской операцией с достаточно высоким уровнем риска. Кроме того, лизинг является капиталоемким видом бизнеса, и лизинговые компании заинтересованы в широком привлечении заемных средств. Поэтому коммерческим банкам целесообразно участ-вовать в лизинговых операциях не только непосредственно (организация лизингового отдела в банке), но и опосредовано, кредитуя лизинговые компании, формируя дочерние компании и воздействуя на масштабы, направления и конкретные виды лизинга.

Факторинг

Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, направленной на решение проблемы недостатка оборотных средств клиента для осуществления расчетов с его партнерами. В классическом варианте факторинг представляет собой многоцелевую операцию, связанную с краткосрочным кредитованием клиента через покупку у него долговых обязательств покупателей продукции или поставщиков сырья, оборудования, страхованием клиентов от риска неплатежа со стороны их партнеров, контролем за финансовым состоянием поставщиков и платежеспособностью покупателей, организацией бухгалтерского учета движения продукции и расчетов за нее, а также консультированием клиентов в части сбыта и рекламы товаров, работ, услуг.

Схема движения кредитных ресурсов при факторинге
Схема движения кредитных ресурсов при факторинге

  1. Отгрузка продукции, осуществление работ, услуг.
  2. Продажа долговых обязательств плательщика факторинговой компании.
  3. Получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре.
  4. Погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщика.

В мировой практике существуют различные формы факторинга. Наиболее комплексный характер носят услуги в случае соглашения о полном обслуживании, которое обычно предлагается постоянным клиентам. Полное обслуживание включает в себя защиту клиента поставщика от риска неплатежа со стороны покупателей (при договоре без права регресса), организацию учета реализованной продукции и состояния дебиторской задолженности, обеспечения поступления денежных средств поставщику за счет предварительной оплаты долговых обязательств покупателя.

По степени информированности других лиц о заключенном между клиентом и фактором договоре различают закрытый и открытый факторинг.

  • Открытым называется факторинг, о наличии которого извещаются партнеры клиента. В этом случае им сообщают, что правопреемником клиента становится фактор. При открытом факторинге клиент получает кредит в размере оговоренной по договору суммы от стоимости долговых обязательств, оплата по которым осуществляется в адрес факторинговой компании.
  • При закрытом факторинге все денежные средства от плательщиков по-прежнему поступают на счет клиента, который переводит их на счет фактора с добавлением комиссионного вознаграждения. В результате такой процедуры процесс погашения задолженности по кредиту затягивается, фактору требуются дополнительные ресурсы для текущих операций и, кроме того, растет риск неплатежа, так как к счету клиента могут предъявляться претензии со стороны других лиц (налоговые органы, кредиторы). Все это удорожает закрытый факторинг.

По уровню риска неплатежа можно выделить факторинг с правом регресса и без права регресса.

  • Факторинг с правом регресса предполагает, что фактор имеет право вернуть клиенту купленные у него долговые обязательства при отказе плательщика от их оплаты независимо от причины. Таким образом, данная форма факторинга передает риск неплатежа и тем самым погашения кредита клиенту. В соответствии с правом регресса клиент обязан возместить фактору сумму, уплаченную при продаже долговых обязательств, однако комиссионное вознаграждение клиенту не возвращается. Такая форма отношений выгодна клиенту только при достаточно высокой платежеспособности его партнеров.
  • При факторинге без права регресса фактор полностью принимает на себя риск неплатежа со стороны плательщиков, если их обязательства были рассмотрены в ходе предварительной аналитической работы и включены в договор.

При наличии в сделке иностранного участника (например, иностранных плательщиков, поставщика-экспортера) факторинг приобретает международный характер. Следует учитывать, что в этой ситуации для фактора возрастают риски:

  • валютный (неблагоприятное изменение валютного курса)
  • переводной (затруднения в переводе валютных платежей)

Форфейтинг

Своеобразной формой кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров является форфейтинг. По механизму осуществления он достаточно близок к факторингу. В то же время необходимо отметить существующие различия между этими операциями:

  • факторинг обычно носит краткосрочный характер, а форфейтинг чаще связан со среднесрочными операциями. Однако в целях уменьшения риска банка целесообразно, чтобы векселедатель разбил свое обязательство на несколько векселей с более короткими сроками погашения
  • при факторинге операции совершаются в основном в рамках национального рынка, хотя возможно участие в сделке иностранного партнера. Форфейтинг всегда связан с обслуживание экспортно-импортных операций
  • факторинг бывает двух видов: с правом регресса и без права регресса. При форфейтинге банки вынуждены отказываться от права регресса, в результате банк принимает все риски на себя, освобождая от них своих клиентов
  • при факторинге существует практика, когда банк предварительно оплачивает клиенту 70-80% от суммы предъявленных обязательств. Оставшаяся часть суммы за вычетом платы по факторингу поступает клиенту только после оплаты условных обязательств плательщиками-покупателями продукции. В момент покупки векселя банк-форфейтор представляет клиенту вексельную сумму за вычетом дисконта, т.е. на руках у клиента оказываются больше средств, чем при факторинге
  • существуют различия в видах и размерах рисков. В частности, по сравнению с факторингом при форфейтинге дополнительно возникают такие риски, как страновой риск (в том числе экономический и политический, связанные с неблагоприятными изменениями в стране векселедателя-плательщика); переводной риск (возможность задержки платежей в результате моратория, принятого государством, законодательных ограничений, наличия кризиса неплатежей в банковской системе); валютный риск (связанный с неблагоприятным изменением валютных паритетов, в результате чего возникают потери у одной из сторон); риск-гаранта (потеря платежеспособности авалистом или гарантом; для снижения данного риска в банке осуществляется лимитирование объемов гарантий от одного лица)

Чем отличается факторинг от форфейтинга

  1. Сроки. Предельная продолжительность факторинговой операции – 180 дней, форфейтинговой – несколько лет.
  2. Риски. При факторинге неисполнение обязательств должником влечёт ответственность для поставщика, при форфейтинге – нет.
  3. Вознаграждение. При факторинге поставщику выдаётся 60-90% оплаты, а остальное – замораживается до полной выплаты долга, при форфейтинге – 100% оплаты.
  4. Передача. Факторинговые активы не могут быть проданы третьим лицам, в то время как форфейтинговые – могут.
Лизинговый кредит Лизинг представляет собой финансовую операцию по передаче права пользования на длительный срок недвижимого или движи­мого имущества, остающегося собственностью арендодателя на весь срок действия договора лизинга. Фактически под лизингом пони­мается вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физическим или юридическим лицам на определен­ный срок. Предметом договора может быть любое движимое и недвижимое имущество, относимое к основным средствам, а также имущественные права. Поэтому лизинг — это соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о пере­даче имущества в пользование на оговоренный срок за установ­ленную плату, выплачиваемую ежегодно, ежеквартально или еже­месячно. Главное отличие лизинга от кредита в том, что при кредите в пользование передаются денежные средства, а при лизинге – конкретное имущество. По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отно­шениям и по ...
Лизинг Лизинг – это аренда имущества на долгий срок с возможностью его последующего выкупа. Предметом лизинга может стать любое движимое и недвижимое имущество. Главное, чтобы это были не потребляемые вещи. Исключением являются земельные участки и остальные природные объекты. В число недоступных для лизинга предметов входит имущество, обращение к которому запрещено федеральным законом. Как правило, заявка на лизинг подается в том случае, когда заемщик хочет приобрести в рассрочку транспортное средство или какое-либо оборудование. Для недвижимости этот вид кредитования используется гораздо реже. Вид лизинга зависит от срока использования имущества или другого предмета. При оформлении финансового лизинга срок договора сравнивается со сроком полезного использования самого объекта. Как показывает практика, ко времени окончания договора стоимость объекта приближается к нулю, и он может практически без дополнительных вложений перейти в собственность получателя. Другой вид лизинга – э...
Преимущества лизинга для предпринимателя Кто самостоятельно начинал новый бизнес, понимает, что это задача не из легких, ведь для оснащения материальной базы необходимы огромные финансовые затраты, которых, как правило, в наличие не бывает. А если предпринимательская деятельность связана с использованием специальной техники и грузового транспорта, да и для поддержания корпоративного имиджа, необходим автомобиль элит-класса. Кредитные организации, конечно, разработали массу программ и предложений, но и доверие оказывают только тем предпринимателям, которые уже завоевали какой-то рейтинг и популярность, обладают достаточным притоком денежных средств. Поэтому большинству начинающих предпринимателей показана только одна дорога – лизинг. Что дает предпринимателю лизинг автомобилей, грузовой техники и оборудования? Во-первых, он может существенно расширить свой автопарк, а значит и диапазон оказываемых транспортных, строительных, пассажирских и других услуг, где необходима хорошая и качественная техника. Во-вторых, предпри...
Что такое «лизинг»? Лизингом называют совокупность экономических и имущественных отношений, которые появляются вследствие покупки в собственность имущества – движимого или недвижимого и дальнейшей его сдачей во временную эксплуатацию за некоторую плату. По существу лизинг означает аренду имущества на длительный срок, как правило, в предпринимательских целях, с дальнейшим правом выкупа, которая характеризуется наличием определенных налоговых преференций. Классическая схема лизинга всегда предполагает участие трех сторон – лизингодателя, лизингополучателя и продавца. Лизингодатель – это лизинговая компания, которая и приобретает имущество во временное владение и пользование. Роль лизингополучателя традиционно играет клиент данной компании, который получает деньги от нее. А продавцом является компания - поставщик имущества. В ситуации реализации крупного проекта количество принимающих участие в лизинговой сделке лиц может быть и большим, что обычно происходит потому, что лизингодатель прибегает к услуг...
✪Конспект экономиста Твоя⚡Экономика