Фидуциарные средства обращения и международная торговля
Практика осуществления платежей путем взаимозачета или сальдирования требований не ограничивается границами стран и государств. В действительности необходимость в таком способе расчетов наиболее рано и наиболее сильно ощущалась именно в торговле между разными регионами. Перевозка денег всегда сопровождалась значительными затратами, потерей на проценте и риском. Если требования, возникающие в ходе разнообразных торговых сделок, ликвидируются не путем фактической транспортировки физических количеств денег, а посредством сальдирования или взаимозачета, то всех этих трудностей и опасностей можно избежать. Это создает исключительно сильную мотивацию к тому, чтобы разработать такой способ платежей по сделкам, стороны которых разделены значительным расстоянием, позволяя обойтись без перевозки денег. Довольно рано в истории мы обнаруживаем векселя, используемые для межрегиональных платежей, затем, позже, к ним добавляются чеки, а с недавних пор также почтовые и телеграфные переводы. Все это образует базу для функционирования межрегиональной клиринговой системы, которая поначалу работала посредством свободных действий обычных участников рынка — без участия специально создаваемых клиринговых домов. Для платежей в пределах одной местности преимущества, доставляемые индивиду системой исполнения сделок путем клиринговых расчетов и, следовательно, без «физического» участия наличных, меньше, чем при платежах между разными регионами. Поэтому полное развитие системы взаимозачетов, до той стадии, когда возникают специализированные клиринговые дома, потребовало длительного времени.
Если клиринговая система без труда преодолела границы государств, создав для себя всемирную организацию международного вексельного и чекового обращения, то сфера действия фидуциарных средств обращения, как и сфера действия всех денежных заместителей, ограничена пределами отдельных стран. Таких денежных заместителей и, стало быть, таких фидуциарных средств обращения, которые, будучи международно-признанными, могли бы занять место денег при осуществлении международных расчетов по сальдовым остаткам, об-разующимся после зачета встречных требований, не существует. Это часто упускается из виду при обсуждении проблем современного состояния и перспектив развития системы международных платежей. Здесь опять проявляется то ошибочное воззрение, критиковавшийся нами выше, в рамках которого смешиваются вопросы развития системы взаимозачетов требований, с одной стороны, и денежного обращения на основе фидуциарных инструментов — с другой. Наиболее ясно эта путаница видна при обсуждении международных жиро-переводов. Во внутренних жиро-переводах платежи осуществляются путем передачи денежных заместителей, которые зачастую оказываются фидуциарными средствами обращения, а именно остатками на счетах клиентов (участников) жиробанка. В международных платежах денежные заместители отсутствуют, и даже международная клиринговая система, которую рекомендуют создать в разных частях света, не предполагает их введения. Наоборот, раздаются голоса, предупреждающие о том, что так называемая международная жиросистема — эта идея, кстати, мгновенно испарилась в период инфляции военного времени — хотя и может поменять внешнюю форму традиционных способов исполнения сделок на международном рынке взаимозачетов требований, но не способна изменить их природы. Когда банки разных стран соглашаются предоставить своим клиентам право осуществлять прямые переводы со своих счетов на счета клиентов иностранных банков, это может стать новым, ранее не существовавшим видом международных банковских операций. Житель Вены, желающий уплатить определенную сумму некоему лицу в Берлине, прежде мог либо использовать международный денежный перевод, либо мог отправиться на биржу, купить вексель на Берлин и отослать его своему кредитору. Как правило, он должен был обращаться за посредническими услугами в свой банк, который, в свою очередь, выполнял трансакцию посредством покупки иностранного векселя или чека. Позже, если такой вёнец был членом чековой системы Сберегательного банка Австрийской почты (Austrian Post Office Savings Bank, или Osterreichische Postsparkasse), а его берлинский кредитор принадлежал к аналогичной системе, организованной германским почтовым ведомством, он мог бы осуществить перевод денег более простым способом, отослав соответствующее поручение из венской конторы Сберегательного банка Австрийской почты. Это вполне может быть значительно более удобным и отвечающим потребностям бизнеса, чем тот единственный способ, которым все пользовались ранее, но вне зависимости от совершенств нового способа осуществления платежей они не являются новым способом международных денежных отношений, поскольку перечисление со счета на счет (если соответствующий платеж не может быть произведен с помощью векселя) осуществляется путем фактической пересылки денег. Даже до появления этой системы житель Вены, который хотел заплатить деньги какому-то лицу в Берлине, не покупал монеты в 20 марок и не отправлял посылку с ними в Берлин.
Единственное, что могло бы оказаться действенным в деле создания международных денежных заместителей и, соответственно, международных фидуциарных средств обращения, было бы учреждение международного жиро-банка или эмиссионного банка. Если для исполнения денежных требований любого типа можно будет использовать банкноты, эмитируемые мировым банком, и счета, открываемые в нем, исчезнет всякая необходимость балансировать национальные платежные балансы путем перевозки денег. Перевозка физических количеств денег будет в этом случае вытеснена перемещением банкнот, эмитируемых мировым банком, или чеков, позволяющих распоряжаться остатками на счетах эмитента этих чеков, открытых в мировом банке, или просто посредством изменения записей в книгах этого банка. Остатки международного «клирингового дома», уже существующего сегодня (хотя и не сосредоточенного в каком-либо одном месте и не имеющего устоявшейся организационной формы национальных клиринговых домов), списывались бы точно так же, как сегодня списываются остатки в национальных клиринговых домах.
Предложения создать международные фидуциарные средства обращения путем учреждения межгосударственного банка следуют одно за другим. Верно, что далеко не каждый проект развития международной системы жиро-расчетов предполагает создание международных фидуциарных средств обращения. Тем не менее в некоторых работах, авторы которых требуют учредить мировой банк или по меньшей мере создать межгосударственную банковскую организацию, есть признаки концепции международных фидуциарных средств обращения . Проблемы организационного плана, связанные с учреждением такого международного института, могут быть решены несколькими различными способами. Учреждение мирового банка в качестве отдельной организации и юридически независимого органа было бы, пожалуй, наиболее простым способом создания этого института. Однако возможен и другой вариант, а именно учреждение специального центрального органа для администрирования и инвестирования денежных сумм, вносимых для открытия счетов, и для эмиссии денежных заместителей. Этим можно попытаться нейтрализовать удар по национальному тщеславию, которое, вероятно, станет фактором, препятствующим сосредоточению операций в [мировом] банке посредством удержания резервов мирового органа жиро-расчетов и мирового эмиссионного органа во власти отдельных национальных банков. Затем в резервах каждого центрального банка нужно было бы провести границу между двумя суммами — той, которая служила бы базой мировой платежной системы и распоряжаться которой могли бы только власти соответствующей международной организации, и той, которая продолжала бы находиться в распоряжении органов, контролирующих национальную денежную систему. Можно было бы пойти еще дальше, предоставив право эмиссии международных банкнот и других денежных заместителей отдельным банкам-членам, от которых, при проведении этих операций, требовалось бы лишь следовать инструкциям руководства международной организации. В нашу задачу не входит исследование вопроса о том, какая из возможностей является наиболее практичной, — нас интересует природа проблемы, а не конкретные формы ее решения.
Тем не менее необходимо сделать оговорку относительно некоего важного момента. Если остатки на счетах мирового банка пополняются исключительно в результате сделок на наличные, полностью оплачиваемых деньгами, или посредством переводов с других счетов, средства на которых образовались в результате сделок на наличные, также полностью оплаченных деньгами, и если мировой банк эмитирует банкноты только против денег, то учреждение такого банка хотя и приведет к устранению необходимости перевозить физические количества денег (что до сего дня играет значительную роль в системе международных платежей), но не окажет воздействия на экономичность процесса денежных платежей. Верно, что такая система способствовала бы понижению спроса на деньги, поскольку перевод денег исполнялся бы быстрее и с меньшими трудностями. Однако, как и прежде, платежи, которые осуществлялись бы через банк, предполагали бы необходимость фактического использования физических количеств денег. Разумеется, деньги оставались бы в подвалах мирового банка, и переводу подлежало бы лишь право их истребования, но количество платежей было бы арифметически ограничено количеством денег, депонированных в банке. Возможность перевода денежных сумм была бы связана с существованием этих сумм в фактической денежной форме. Для освобождения международной денежной системы от этих оков мировому банку должно быть также предоставлено право эмиссии банкнот в порядке выдачи ссуд, а также право открывать ссудные счета (accounts on credit) для этих целей, или, иными словами, право направления своих резервов в какой-то части на выдачу ссуд. Тогда и только тогда межгосударственная платежная система сможет генерировать фидуциарные средства обращения так, как они генерируются сегодня национальными системами. Тогда глобальная платежная система станет независимой от количества уже существующих денег.
Реализация проекта создания мирового банка, организованного вышеописанным выше образом, столкнется с гигантскими сложностями, которые вряд ли удастся преодолеть в обозримом будущем. Последние по значимости из этих сложностей связаны с разнообразием видов денег, используемых в отдельных государствах. Тем не менее, несмотря на инфляцию, вызванную мировой войной и ее последствиями, мы ежедневно приближаемся к возникновению мировой денежной единицы, основанной на металлических деньгах, а именно на золоте. Более важными являются трудности, имеющие политическую природу. Проект учреждения мирового банка может потерпеть крах вследствие неопределенности его международно-правового положения. Ни одно государство не хотело бы подвергать счета своих граждан опасности конфискации мировым банком в случае войны. С этим связан вопрос о первостепенной важности тех моментов, которые не прописаны в международном праве, какими бы предосторожностями они ни обставлялись, которые могли бы удовлетворить государства-члены, пока сохраняется их противодействие к вступлению в такую организацию.
Однако самая большая трудность на пути эмиссии инструментов международного кредита состоит в том, что государства, которые присоединятся к мировой банковской системе, вряд ли смогут прийти к соглашению по поводу той политики, которой должен следовать банк при эмиссии кредитных инструментов. Даже вопрос о необходимых количественных параметрах такой эмиссии обнажит непримиримый антагонизм. Именно поэтому в нынешних условиях предложения об учреждении мирового банка, обладающего прерогативой эмиссии фидуциарных средств обращения, вряд ли привлекут чье-либо внимание.
Людвиг фон Мизес «Теория денег и кредита»
