Эффективный валютный курс

Эффективный валютный курс представляет собой показатель, что характеризует динамику валютных курсов.

Как рассчитывается эффективный валютный курс?

Данный показатель рассчитывают как взвешенную сумму индексов реального валютного курса текущего года по отношению к базовому. На удельный вес стран-партнеров во внешнем торговом обороте умножается каждый такой индекс.

Стандартная методика вычисления реального обменного курса основана  на отношении индексов потребительской стоимости внутри государства и за рубежом, взвешенных пропорционально части каждого государства во внешнеторговом обороте.

 

К примеру: в 2005 году при расчете реального эффективного курса рубля в структуре корзины валют доля евро составила около 36,8 %. Это значит, что реальный ЭВК зависит от изменения реального курса деревянного к евро на вышеуказанные 36, 8 %.

С учетом разницы в темпах инфляции между РФ и государствами еврозоны, все равно наблюдается рост реального курса рубля к единой валюте Европы на 8,6 %,  даже если российские деньги не укрепляются (хотя бы номинально) к евро. В такой ситуации эффективный валютный курс вырастет минимум на 3,2 %.

Зачем нужен реальный эффективный валютный курс?

При измерении общей сбалансированности денежных средств экономистов-аналитиков интересует реальный эффективный валютный курс. Последний представляет собой среднее значение двухстороннего валютного курса между конкретным государством и каждым из его торговых партнеров, которое хорошо взвешенное по соответствующей доле торговли отдельного партнера.

Эффективный валютный курс может находиться  в состоянии «равновесия», будучи при этом «средним» показателем. Другими словами, он будет не полностью отражать общую несбалансированность. Такая ситуация возникает в случае, если стоимость валюты государства существенно завышена по отношению к денежным средствам одного из нескольких его партнеров, при условии, что они занижены по отношению к другим валютам.

Из-за того, что торговая политика, структуры потребления, тарифы, транспортные издержки меняются в большинстве случаев довольно-таки быстро, то чем успевают меняться потребительские корзины, то отклонения эффективного валютного курса не обязательно указывает на сильную несбалансированность.

Специалисты отмечают, что в последние годы колебания эффективного валютного курса достаточно усилились, даже несмотря на то, что потребительские корзины являются более единообразными,  транспортные издержки резко сократились. Между странами с развитой экономикой сто лет тому назад наблюдался диапазон колебаний ЭВК в 30 %. В США в 1980 годах размах таких колебаний составил почти 80 %!

Факторы, играющие важную роль в динамике реального эффективного валютного курса денег

Некоторые специалисты ошибочно считают, что все крупные колебания ЭВК являются признаками несбалансированности курсов. Некоторые корректировки ЭВК на удивление есть довольно-таки гладкими. Это предоставляет возможность предположить наличие отдельных факторов, кроме тарифов, вкусов, транспортных издержек, что играют важнейшую роль в динамике ЭВК денежных средств, стоимость которых неискаженна.

К числу таких факторов относятся следующие обстоятельства:

Технический прогресс, который способствует повышению эффективности производства продукции широкой торговли (другими словами, внешнеторговых товаров).Этот процесс вызывает снижение издержек производства, в результате чего стоимость таких внешнеторговых товаров в государстве существенно снижается. Благодаря международной конкуренции цены на эту продукцию в других странах также падают.

Специалисты отмечают, что здесь важно учесть следующий момент: не все товары являются внешнеторговыми (например, жилье, индивидуальные услуги). Международная ценовая конкуренция таких товаров, конечно же, будет незначительной. Поэтому стоимость внешнеторговой продукции будет иметь тенденцию к снижению, в отличие на невнешнеторговые товары.

Индекс потребительской корзины конкретного государства по отношению к международной потребительской корзине  будет намного выше, если в этой таки корзине большая доля будет составлять невнешнеторговых товаров. В таком случае, отмечают специалисты, эффективный валютный курс будет обладать тенденцией к повышению.

Вышеуказанный механизм принято называть «эффектом Балашши-Самуэльсона».Конкретные данные и теория подтверждают, что существенная доля дисперсии ЭВК по государствам обусловлена, прежде всего, колебаниями стоимости невнешнеторговых товаров по отношении к стоимости внешнеторговой продукции. Особенно это касается стран, что развиваются.

Постоянные изменения условий торговли является вторым фактором, который существенно влияет на расхождение ЭВК между государствами. Кроме этого, специалисты советуют принимать во внимание и различие в налогово-бюджетной политике стран, финансовом развитии и даже в тарифах. Экономисты-аналитики учитывают вышеуказанные детерминанты реального валютного курса в процессе расчете «равновесного» эффективного валютного курса. В отсутствии несбалансированности вокруг последнего должен колебаться  фактический ЭВК.

Номинальный курс валюты Номинальный курс валюты - показатель относительной стоимости денежных единиц двух стран, или же выражение денег одной страны в валюте другой. По сути, номинальный курс валюты показывает, сколько денег одной страны необходимо потратить для покупки валюты другого государства. Рост номинального курса говорит о том, что деньги, применяемые в той или иной стране, дорожают касательно других видов валют. Если же денежная единица, наоборот, дешевеет, то и курс падает. Номинальный курс валюты: сущность, расчет Номинальный валютный курс отображает реальное отношение между деньгами (валютами) разных стран. Установка курса для внутренней валюты, выражаемой в иностранных деньгах, носит название котировка. При этом курс может определяться в виде прямой котировки (единица - иностранная денежная единица) и косвенной (обратной) котировки (единица - национальная валюта). Так, в первом случае указание курса производится следующим образом - за 1 доллар США - 63 рубля, а во втором - за 1 рубль - 0.015 до...
Валютная интервенция Валютная интервенция представляет собой целенаправленное воздействие ЦБ на валютный курс, осуществляемое с помощью покупки или продажи крупных партий зарубежной валюты. Здесь стоит углубиться в теорию: ЦБ разных государств накапливают у себя валютные резервы – национальные валюты заметных игроков рынка, которые обладают высокой ликвидностью (следовательно, проблем с их продажей возникнуть не может). При возникновении необходимости поддержать национальную валюту ЦБ совершает крупную продажу зарубежной (например, долларов). Стоимость национальной валюты резко подрастает относительно той, которая была продана. Вот пример отражения на графике интервенции (Япония, 2011 год): Эксперты сравнивают валютную интервенцию с «искусственным дыханием» для национальной экономики. К этому методу прибегают только в последнюю очередь, когда остальные уже доказали свою неэффективность. Виды валютных интервенций Существует несколько классификаций интервенции. Наиболее распространенной является следу...
Курс валюты Валютным курсом принято называть стоимость денежной единицы государства, которая выражается в денежной единице другого государства. Конвертируемость валюты – её свободный обмен на другие денежные единицы, а также услуги и товары. Без валют невозможно представить современную экономическую деятельность. Свободно конвертируемой валютой называют валюту, применимую при любых операциях расчёта. В государстве такой валюты отсутствуют какие-либо ограничения валютных сделок. Если в стране существуют какие-либо ограничения на операции с валютой, то такую денежную единицу называют неконвертируемой. В случае, когда на некоторые обменные операции действуют лишь особенные ограничения, то валюта признаётся частично конвертируемой. Свобода конвертации валют опирается на стабильность экономического положения государства и абсолютное доверие к национальной валюте. Главным признаком свободно конвертируемой валюты является установка денежного курса в ходе открытых торгов на валютной бирже, когда гос...
Фиксированный валютный курс Фиксируемый валютный курс — это тип обменного курса, когда происходит поддержание стоимости национальной валюты в определенных пределах стоимости по отношению к американскому доллару. В таком случае курс определяется на валютном рынке, вот ЦБ занимается поддержанием на данном рынке равновесия. Достигается это путем регулирования спроса и предложения. Для фиксации валютного курса необходимо соблюдать согласование по золотому паритету или можно также по международному договору. Если происходит согласование по первому принципу, то валютный курс устанавливают в соответствии с пропорциями золотого содержания в стране. Правительства стран регулярно устанавливают официальные обменные курсы, которые затем публикуются в специальных бюллетенях. Если взять Россию, то увидим, что здесь Центральный Банк РФ устанавливает официальный курс рубля, который используется для расчета доходов и расходов государственного бюджета, а также для всех денежных операций страны....
Исторический валютный курс Исторический валютный курс – фиксируемое состояние валютного курса в момент обязательства или приобретения актива. Исторический валютный курс позволяет сторонам фиксировать и регулировать финансовую сторону сделки, заключив предварительный договор. Таким образом, стороны сделки оберегают себя от изменений курса валют, закрепляя его на определенной исторической отметке. Роль исторического валютного курса в мире финансов Исторический валютный курс играет огромную роль на быстротечном рынке активов, позволяя быстро фиксировать сделки и обязательства, с гарантированными котировками валют. Этот процесс позволяет стабилизировать рынок, совершать сделки по предварительному соглашению, и развивать сделку с уже зафиксированными историческими котировками валют. При отсутствии исторического валютного курса, финансовая сторона сделок колебалась бы в течение всего процесса ее полного осуществления. Так как современный валютный рынок отличается регулярными значительными колебаниями котировок валют...
✪Конспект экономиста Твоя⚡Экономика