Котировка валюты

Чтобы удовлетворить экономические потребности государства, не обойтись без привязки его национальной единицы к финансовой системе стран-партнеров. Подобная синхронизация, защищенная на законодательном уровне, образует динамическую цену, которую принято называть валютным курсом. То есть, смысл слова котировка – это определение валютных курсов национальной или иноземной валюты.

Валютная котировка — это определение курса денежной национальной единицы относительно иностранной валюты.

К примеру, рассматривая торговые отношения между USD — долларом США и EUR — Евро, и для определения стоимости этих валют нужно стоимость одной валюты выразить в единицах денег другой: доллары США в Евро или наоборот.

Курсы иностранных валют определяются и устанавливаются крупнейшими коммерческими и национальными государственными банками в соответствии законодательными нормами и действующей практикой.

Виды котировок, валютные пары

Иначе говоря, котировки валют являются ценами, которые позволяют купить или продать различные валюты. Составляющими валютной котировки всегда есть два значения: цена покупки валюты, по которой в данный конкретный момент времени ее готовы купить, и цена продажи валюты, по которой в конкретный момент времени ее готовы продать. Эти значения имеют условные обозначения – BID (обозначает котировку продажи) и ASK (является котировкой покупки).

Курсы покупки и продажи всегда различаются, это связано с тем, что валютные операции являются средством получения дохода (прибыли). Арифметическая разница этих котировок образует маржу.

Существует также понятие среднего курса, который является средней арифметической величиной курсов продажи и покупки. Этот показатель используется при сопоставлении экономических показателей за конкретный промежуток времени, а также во внешнеэкономических торговых договорах для определения методов пересчета курсов валют или их установления. Также средний курс используют дилеры валютных рынков для ориентировки.

Поскольку котировка показывает соотношение курсов валют одна относительно другой, то в обозначении этого понятия участвует такой термин, как валютная пара. Она состоит из названий двух валют, одна из них называется базовой и стоит на первом месте, а вторая – означает ту, за которую приобретается базовая и занимает, соответственно, вторую позицию. Все сделки и операции проводятся с базовой валютой. На письме валютная пара представляется через черту дроби, например, написание EUR/USD обозначает пару валют евро-доллар. Цена базовой валюты без условий всегда приравнивается к единице.

Рост определенной котировки означает, что базовая валюта укрепляется. И наоборот, если котировка снижается, то это говорит о том, что базисная валюта ослабевает. Иначе говоря, если цена одной единицы иноземной валюты, выраженной в национальных деньгах, растет, то это значит, что национальная валюта обесценивается (удешевляется). И, наоборот, если цена одной единицы иноземной валюты, выраженной в денежных национальных единицах, снижается, то это означает ее удорожание.

Котировки по местонахождению

Если ориентироваться на местонахождение страны или биржи, где происходит валютная операция, то можно определить такие виды котировок:

  • прямую котировку;
  • косвенную или обратную котировку;
  • кросс-курс (перекрестная котировка).

Прямая котировка передает соотношение стоимости определенного количества иноземной валюты через фиксированное число национальной. К примеру, 1 доллар = 48 рублей. Запись валютной пары будет обозначена так: USD/RUR = 48.000, и означает она, что в данный момент 48 рублей дают за один доллар. За исключением нескольких пар все котировки являются прямыми.

В связи с тем, что доллары США (USD) приняты не только как основная резервная валюта, но и как валюта сделки в подавляющем большинстве валютных операций, он принят за основную мировую валюту. Поэтому все котировки валют косвенно или прямо связаны с ним. Если доллары США являются базовой валютой, то когда растет котировка, возрастает и относительное выражение стоимости доллара, а цена парной валюты – падает.

Косвенная котировка показывает стоимость одной денежной национальной единицы, выраженную через эквивалент валюты иностранной. Например, 1 рубль = 0,02 доллара. Данная валютная пара запишется таким образом: RUR / USD = 0.020 и будет означать, что в одном рубле содержится 0,02 доллара.

Определяется обратная котировка как единица, поделенная на котировку прямую. Формула говорит о том, что косвенная и прямая котировки являются взаимообратными и легко исчисляются одна на основе другой.

Косвенные котировки используют:

  • евро «EUR/USD»;
  • доллар новозеландский «NZD/USD»;
  • доллар австралийский «AUD/USD»;
  • английский фунт «GBP/USD».

В данных валютных парах, когда доллар США не установлен базовой валютой, возрастание котировки значит ослабление доллара, так как на покупку одной базовой единицы валюты, будь это фунт, австралийский доллар или евро нужно будет больше долларов США.

Под кросс-курсом понимается сопоставление двух несвязанных валют с третьей (чаще всего долларом США). Кросс-курсы не подвержены прямым котировкам и вычисляются путем деления либо умножения (кроме EUR/GBP). В кросс-курсах доллар не обозначается, но напрямую влияет на курс такой пары валют.

Например, если нужно вычислить соотношение евро («EUR/USD» = 1,1000) и японской йены («EUR/JPY» = 123,00) , то получится следующее значение: 1,1000 × 123,00 = 135,3.

Необходимость в перекрестных котировках возникает в том случае, если объемы обменных прямых операций среди двух валют относительно малы, и поэтому не складываются достаточно значимые прямые котировки. Кроме этого, даже с наличием твердых прямых котировок исчисление кросс-курса дает несколько отличную величину. В этой ситуации, как правило, определяют средний курс этой пары валют.

Существует возможность определения среднего курса в следующих трех случаях:

1. Кросс-курс котируемых пар валют определяется на основании их курсов по отношению к одной и той же котирующей валюте.

Допустим, при прямой котировке установлены такие курсы валют А и В в отношении валюты С. Необходимо вычислить отношение между валютами А и В.

Пара валют Покупка Продажа
А/С АС1 АС2
В/С ВС1 ВС2

Когда определяют курс покупки А/В, сначала совершается обмен валюты А на валюту С по курсу АС1 в таком соотношении:

1 единица А = АС1 единиц С

Затем валюта С меняется на валюту В по курсу АС2:

1 единица С = (1/ ВС2) единиц В

И далее:

1 единица А = (АС1/ ВС2) единиц В

Затем, когда вычисляют курс продажи А/В валюта В сначала обменивается на валюту С по согласно курса ВС1 в соотношении:

1 единица С = (1/ ВС1) единиц В

Дальше валюта С меняется на валюту А по АС2:

1 единица А = АС2 единиц С

Отсюда следует:

1 единица А = (АС2/ ВС1) единиц В

Получен кросс-курс валюты А исчисленный к валюте С:

покупка = АС1/ ВС2

продажа = АС2/ ВС1

2. Кросс-курс котирующих валют определяется на основании их отношения с одной и той же котируемой валютой. Нужно определить отношение между валютами С и В:

Пара валют Покупка Продажа
А/С АС1 АС2
А/В АВ1 АВ2

По аналогии получается следующее:

курс покупки С/В = АВ1/ АС2

курс продажи С/В = АВ2/ АС1

3. Кросс-курс валют определяется в ситуации, когда одна из них – котируемая, а вторая является котирующей в отношении одной и той же третьей валюты.

Пара валют Покупка Продажа
А/С АС1 АС2
С/В СВ1 СВ2

С учетом сказанного выше определение кросс-курса валюты А к валюте В исчисляется так:

Курс покупки = АС1 * СВ1

Курс продажи = АС2 * СВ2

Котировки по режиму валютного курса

В зависимости от действующего режима валютного курса, все котировки можно разделить по следующим направлениям:

  • Официальные – практикуются в странах, где действуют жесткие ограничения на все операции с валютой.
  • Биржевые – эти котировки актуальны для государств, имеющих неразвитую валютную биржу.
  • Межбанковские – этот тип котировок свойственен развитым странам, активно использующим систему внебиржевого рынка. Крупные банки здесь выступают в качестве основных деятелей процесса, поэтому на их политику ориентируются все прочие представители валютного рынка.

Котировки по временному интервалу

 Установление котировок валютного курса происходит в процессе сопоставления данных по спросу и предложению на иностранную валюту на рынке. Такое сопоставление происходит в определенные временные промежутки. Котируемый на текущий момент курс называют спот-курсом. Этот курс означает, насколько высокую оценку за пределами страны получает национальная валюта во время заключения сделки. Эта котировка действует два банковских дня, в течение которых операция должна завершиться.

Если условия контракта предполагают, что фактический обмен валюты совершится в будущем через определенное время по сегодняшней котировке курса валюты, то такая котировка носит название форвардного курса. Предел времени для такого обмена валюты в будущем, как правило, устанавливается в промежутке три дня – один год с кратностью в 30 дней.

Зависимость котировок валютного рынка от внешних обстоятельств

Существует целый комплекс событий и факторов, которые влияют на валютные котировки.

 

Экономические факторы. Эта подгруппа опирается на аксиому того, что ценность любой валюты связана неразрывно с общим состоянием экономики в стране. Стабильная экономика привлекает инвесторов и укрепляет текущий курс.

К основным экономическим факторам, влияющим на котировки валют, относятся:

  • Способность национальных товаров конкурировать на мировом рынке.
  • Уровень инфляционных процессов в стране. Чем ниже этот параметр, тем стабильней и дороже оценка национальной валюты.
  • Уровень деловой активности.
  • Соотношение спроса к предложению иностранной валюты. Чем больше размах спекулятивных операций, тем слабее становится валюта.
  • Регулирование государством.
  • Покупательные способности иностранной и национальной валюты.
  • Процентные ставки банка. Низкие процентные ставки увеличивают предложения на валюту, что приводит к росту курса. Высокие ставки действуют в обратном порядке.
  • Темпы роста национальных доходов. Чем больше уровень национального дохода страны, тем выше и стабильней валютный курс (и наоборот).
  • Состояние баланса платежей государства. Активный баланс стабилизирует рост, пассивный – закладывает угасающую тенденцию на денежную единицу.

Политические и военные события. Наибольшую чувствительность котировки проявляют в период геополитических кризисов и выборов (президента, кабинета министров и прочих должностных лиц, чья деятельность прямым или косвенным образом затрагивает финансовую политику страны).

Слухи и ожидания. Рыночные котировки подвержены психологическим настроениям толпы. Поэтому, как только выходит новость о том, что вскоре случится какое-либо важное событие, валютные котировки равноценно могут отреагировать как на первый, так и на второй случай.

Форс-мажорные события (начиная от землетрясений и заканчивая пожарами).

Воздействие этих факторов ежедневно влияет на валютный курс, что находит свое отражение в валютных котировках.

Конвертируемая валюта С начала 1990-х годов в наш ежедневный лексикон прочно вошло словосочетание «конвертируемая валюта». Часто наряду с ним применяется термин «твердая валюта». Это означает, что ее обменный курс, а также покупательская способность не снижаются в течение длительного времени и нет ограничений для совершения валютных операций. Что такое конвертируемая валюта Такую валюту резиденты и нерезиденты могут продавать, а также покупать без ограничений. Центральный банк страны гарантирует полную свободу ее обмена. Свойство валют обмениваться друг на друга называется конвертируемостью. Для того чтобы валюта была свободно конвертируемой, необходимо не только ее свободное обращение. Нужно чтобы за такой валютой стояла мощная экономика. Кроме того, в стране должны быть: низкий показатель годовой инфляции; политическая стабильность; предсказуемая и последовательная кредитно-денежная политика; достаточное количество золотовалютных ресурсов; стабильность валютного курса. При собл...
Валютный союз Валютный союз представляет собой формальное договорное соглашение между несколькими государствами о взаимозаменяемости валют по операциям на внутреннем рынке, о создании наднациональных или межнациональных эмиссионных центров (например, зона восточно-карибского доллара, еврозона и другие), о предоставлении возможности официально, то есть исходя из согласия страны-эмитента, использования валюты чужой страны в своем денежном обращении. Специалисты отмечают, что не стоит считать валютными союзами случаи законодательно разрешения применения иностранных денежных средств для осуществления ограниченного круга операций кредитными организациями. Виды валютных союзов Ларс Джоунанг и Майкл Бордо считают, что в мире существуют следующие виды валютных союзов: Международные – предусматривают сотрудничество в области денежной и кредитной деятельности между несколькими иностранными независимыми государствами, которые сами свободно и совместно фиксируют курсы обмена своих валют. Такое объедин...
Валютные операции Валютные операции – это какие-либо действия, которые человек совершает с валютой. Обратите внимание, что к валютным операциям часто относят сделки, которые не содержат в себе отношения к другим товарам и затрагивают только сами деньги. Например, покупка автомобиля – это финансовая операция, но валютной ее назвать нельзя, потому что в результате совершения этой операции был приобретен товар: автомобиль. А вот покупку доллара по сниженному курсу и последующую продажу по более высокому вполне возможно отнести к валютной операции. Мы рассмотрим основные виды валютных операций, известных на сегодняшний день, а также проклассифицируем валютный рынок – платформу, на которой совершаются валютные операции самых разнообразных типов. Начнем с обзора самих операций. Конкретизируем: валютные операции предполагают покупку, продажу или держание на определенном сроке валютного капитала, который может быть представлен валютами как одного, так и нескольких государств. Терминология валютных операц...
Валютный рынок Беларуси: проблемы и перспективы его регулирования Валютный рынок — это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу. Кроме того, валютный рынок выполняет следующие функции: Своевременное осуществление международных расчетов. Регулирование валютных курсов. Диверсификация валютных резервов. Страхование валютных рисков. Получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют . Валютный рынок в Беларуси нельзя назвать развитым сравнительно с мировым, однако он достаточно эффективно выполняет некоторые функции внутреннего валютного рынка и имеет структурированную систему во многом аналогичную другим системам валютных рынков. Несмотря на то, что классификация участников валютного рынка обширна, максимальный вес в операциях с валютой принадлежит крупным транснациональным банкам, которые широко применяют современные телекоммуникации. Именно поэтому валютные рынки называют системой электро...
Технический анализ. Разбор реальных сделок с трейдером Технический анализ - самый простой и самый распространенный способ анализа и прогнозирования цен на финансовых рынках. Суть технического анализа - изучение и поиск закономерностей в историческом поведении цен. В сюжете вы узнаете: - 3 основных постулата технического анализа - графики цен - паттерны (фармации) - дополнительная информация (индикаторы)
✪Конспект экономиста Твоя⚡Экономика